Sous-assurance : 74 % des TPE/PME françaises mal couvertes en 2026

Un incendie ravage l’atelier d’un artisan menuisier un dimanche soir. L’assureur indemnise les machines, mais le dirigeant découvre que sa police ne prévoit aucune garantie perte d’exploitation : pendant les quatre mois de travaux, les loyers, les salaires et les mensualités de crédit continuent de tomber, sans aucun chiffre d’affaires en face. Ce scénario, les assureurs et les courtiers le voient se répéter chaque année. Le problème ne vient pas d’un refus de garantie, mais d’un contrat qui n’a jamais été dimensionné pour le risque réel de l’entreprise.

Ce phénomène porte un nom : la sous-assurance. Hiscox lui a consacré la première édition d’un rapport dédié, publié en novembre 2025 et fondé sur une étude menée auprès de 6 250 dirigeants dans six pays, dont 1 000 en France. Les chiffres sont préoccupants et méritent qu’on s’y arrête. Cet article décrypte l’ampleur du phénomène, les mécanismes qui poussent les dirigeants à sous-assurer, les trois trous de garantie les plus fréquents, puis propose une méthode d’auto-diagnostic concrète pour reprendre la main avant le prochain renouvellement.

Ce que révèle le rapport Hiscox : un angle mort massif

La sous-assurance désigne l’écart entre la couverture dont une entreprise dispose réellement et celle dont elle aurait besoin compte tenu de son activité. Selon le rapport Hiscox, elle résulte le plus souvent de polices obsolètes, de conditions contractuelles peu claires ou de plafonds de garantie trop faibles. Autrement dit, l’entreprise paie une prime, se croit protégée, et découvre l’écart au pire moment : celui du sinistre.

Le chiffre central du rapport donne la mesure du problème : selon le rapport Hiscox, 74 % des entreprises françaises de 1 à 50 salariés disposent d’une assurance inadaptée, obsolète ou manquante. Dans le détail, toujours selon cette même étude, 33 % des entreprises n’ont pas de responsabilité civile professionnelle alors que leur activité l’exige, 26 % n’ont pas de responsabilité civile exploitation alors qu’elles reçoivent ou visitent des clients, et 26 % des entrepreneurs pensent pouvoir démarrer leur activité sans aucune assurance.

Le rapport pointe aussi le phénomène inverse, tout aussi révélateur : 38 % des entreprises interrogées détiennent une RC Pro sans en avoir réellement besoin, et 18 % une RC exploitation superflue. Sous-assurance et sur-assurance procèdent en réalité de la même cause : une méconnaissance profonde de ce que couvre chaque garantie. Pour des TPE et PME qui représentent, comme le rappelle Hiscox, 96 % du tissu économique français, l’enjeu dépasse largement la question individuelle : un sinistre mal couvert peut emporter une entreprise par ailleurs saine.

Pourquoi les dirigeants sous-assurent : optimisme, méconnaissance, coût

Le premier mécanisme est psychologique : le biais d’optimisme. La plupart des dirigeants n’ont jamais vécu de sinistre majeur et en déduisent, à tort, que la probabilité est négligeable. L’assurance devient alors une formalité administrative à minimiser, plutôt qu’un outil de continuité d’activité.

Le deuxième mécanisme est la méconnaissance technique. Les confusions entre RC professionnelle, RC exploitation et multirisque sont massives, comme le montrent les chiffres du rapport Hiscox cités plus haut. Beaucoup de dirigeants croient par exemple qu’une RC Pro couvre l’incendie ou le dégât des eaux dans leurs locaux, ce qui est faux : ce sont des garanties de dommages aux biens, portées par d’autres contrats. Pour les dirigeants de PME, qui cumulent les casquettes et les risques personnels, un panorama complet des couvertures du dirigeant aide à remettre chaque garantie à sa place.

Le troisième mécanisme est budgétaire. Dans un contexte de primes orientées à la hausse, l’assurance est une cible facile lorsqu’il faut comprimer les charges. Le réflexe consiste alors à réduire les plafonds, augmenter les franchises ou supprimer des garanties jugées accessoires, sans mesurer l’exposition que cela crée. Or l’écart de prime entre une couverture correcte et une couverture insuffisante se chiffre généralement en centaines d’euros par an, quand le coût d’un sinistre non couvert se chiffre, lui, en dizaines de milliers.

Perte d’exploitation, cyber, prévoyance : les trois trous classiques

Premier trou récurrent : la perte d’exploitation. Cette garantie compense la marge brute perdue et les charges fixes qui continuent de courir lorsque l’activité est interrompue par un sinistre. Elle est souvent absente des contrats d’entrée de gamme, ou souscrite avec une période d’indemnisation trop courte par rapport au délai réel de redémarrage : c’est précisément ce décalage qui met les TPE en difficulté.

Deuxième trou : le risque cyber. Beaucoup de petites structures s’estiment trop modestes pour intéresser les attaquants, alors que les rançongiciels ciblent massivement les PME, moins bien défendues que les grands groupes. Le rapport Hiscox prend un exemple parlant : une PME victime d’un ransomware sans assurance cyber doit assumer seule les coûts de restauration des données et la perte d’exploitation associée. Une garantie cyber digne de ce nom couvre à la fois la gestion de crise, la remise en état du système et les conséquences financières de l’interruption.

Troisième trou, le plus personnel : la prévoyance du dirigeant. Pour un travailleur non salarié, un arrêt de travail prolongé se traduit par une chute brutale de revenus que les régimes obligatoires ne compensent que partiellement. L’entreprise peut être correctement assurée et le dirigeant, lui, totalement exposé. Les mécanismes d’indemnités journalières et les dispositifs de déduction fiscale dédiés aux indépendants méritent un examen attentif : notre analyse des trous de couverture en prévoyance des dirigeants TNS détaille les points de vigilance.

Auto-diagnostic : cinq questions pour repérer vos angles morts

Première question : mes contrats décrivent-ils mon activité réelle d’aujourd’hui ? Une entreprise qui a embauché, déménagé, ajouté une activité ou digitalisé ses ventes depuis la souscription est probablement couverte sur la base d’une situation qui n’existe plus. Le rapport Hiscox recommande précisément d’anticiper ces évolutions, car embauche, nouveaux locaux et digitalisation modifient les besoins d’assurance.

Deuxième question : quels sont mes plafonds et mes franchises, et que se passerait-il dans mon pire scénario ? L’exercice consiste à chiffrer honnêtement un sinistre maximal plausible, puis à le confronter aux montants du contrat. Troisième question : combien de temps mon entreprise survivrait-elle locaux fermés ou système informatique bloqué ? Si la réponse se compte en semaines, la perte d’exploitation et le cyber ne sont pas des options.

Quatrième question : que devient mon revenu si je suis arrêté six mois ? C’est le test de la prévoyance personnelle, trop souvent éludé. Cinquième question : quelles sont les exclusions de mes contrats ? Le rapport Hiscox conseille de poser frontalement la question des exclusions et des plafonds à son assureur, et de réaliser un audit régulier pour vérifier que les garanties correspondent à l’activité réelle. Une heure par an suffit généralement pour ce passage en revue.

Passer du diagnostic à l’action sans faire exploser le budget

Combler tous les trous d’un coup n’est ni réaliste ni nécessaire. La bonne méthode consiste à hiérarchiser : traiter d’abord les risques capables de tuer l’entreprise (interruption d’activité prolongée, sinistre majeur non couvert, mise en cause de la responsabilité), puis les risques douloureux mais survivables. À l’inverse, les chiffres du rapport Hiscox sur la sur-assurance montrent qu’il existe souvent des garanties inutiles à résilier : le budget récupéré peut financer les couvertures réellement manquantes.

Le renouvellement annuel est le bon moment pour agir. Demandez à votre assureur ou à votre courtier une relecture complète du contrat à la lumière de votre activité actuelle, faites préciser par écrit les exclusions et les plafonds, et mettez systématiquement plusieurs offres en concurrence : un comparateur d’assurances professionnelles permet de cadrer rapidement les niveaux de garantie et de prix du marché avant de négocier.

Enfin, déclarez toute évolution significative : nouvelle activité, croissance du chiffre d’affaires, recrutements, nouveaux locaux, sous-traitance. Une déclaration à jour est la meilleure protection contre une indemnité réduite au moment du sinistre. La sous-assurance n’est pas une fatalité : c’est, dans la grande majorité des cas, un simple défaut de mise à jour.